【摘要】 “喝酒”行情再现 “股王”茅台重回1800元 基金要香了？
受白酒估值仍具一定修复空间消息影响，A股酿酒板块持续走强。4月14日早盘，A股白酒板块全线大涨，带动软饮、啤酒、副食品等“吃喝”子板块齐涨，截至午间收盘，板块内， 皇台酒业、 天佑德酒涨停； 酒鬼酒、 古井贡酒、 今世缘等跟涨%； 贵州茅台涨2.74%，收复1800元大关。
相关场内基金方面，聚焦“吃喝”主题主流ETF——食品ETF涨超3%。
资料显示，食品ETF跟踪复制中证细分食品指数，4成仓位布局食品龙头，其余6成左右仓位布局白酒，50只成份股比较均衡、纯粹地聚焦于白酒、乳品、调味、啤酒、食品综合等几大细分消费领域龙头股。
重仓贵州茅台基金损失惨重
近日，白酒企业扎堆发布1至2月经营数据，均实现“开门红”。
此前，贵州茅台发布2021年年度报告，去年实现营业总收入1094.64亿元，同比增长11.71%；实现归属于母公司所有者的净利润524.6亿元，同比增长12.34%。粗略估算，贵州茅台在2021年基本上日赚1.44亿元。
值得注意的是，近日，招商证券将茅台的目标价最高调至2800元，评级为强烈推荐。此前，中信证券发布了一篇题为《贵州茅台：逆境求变，顺境不惰》的研报，该报告将茅台评级为买入，给予目标价2246元。
作为市场股王，贵州茅台备受机构喜爱，截至2022年一季度末，贵州茅台继续蝉联公募基金重仓股冠军。
根据2021年报数据显示，贵州茅台持有基金数1709只，依然是基金持有数量最多的一只股。但值得关注的是，此前重仓白酒的基金已出现减仓迹象。
数据显示，目前共1708只基金重仓贵州茅台，持股总量为8803.86万股，持股总市值为1804.79亿元，持股占流通股占比7.01%，较上季度减少了8.51万股。
具体来看，招商中证白酒A作为贵州茅台(600519.SH)“头号粉丝”，持股数最多，达583.84万股，持股市值为119.69亿元，不过仍较上季度有所减仓。
就连一直坚守白酒的刘彦春也扛不住了，景顺长城新兴成长截止去年底的第一大重仓股虽然依旧是贵州茅台，但已经减仓了45.19万股。
除此之外，十大重仓基金中，易方达上证50A、易方达消费行业、华安上证180ETF、汇添富消费行业也都对贵州茅台进行了减仓。
今年以来，白酒板块连续回调，连累重仓茅台的基金也是一片惨淡。
具体来看，截至4月13日，该股的前十大重仓基金中，招商中证白酒A、 易方达消费、 富国天惠成长A、 汇添富消费年内收益率均跌超20%； 华夏上证50ETF、 易方达蓝筹、 景顺成长、 易方达50A、 华泰柏瑞沪深300ETF等年内收益率均跌超12%。
(茅台十大重仓基金)
机构怎么看
对于后市，浙商证券表示，在行业景气度仍在背景下，当前年报季&酒企改革举措阶段性落地将为现阶段主要催化剂，考虑到前期板块已经历“基本面向好趋势未变，主受情绪面扰动”式下跌&板块估值也已具高性价比，同时疫情或即将迎来拐点有望提振市场情绪，建议积极布局。
招商基金量化投资部副总监侯昊认为，近期白酒板块短期波动，主要系疫情反复影响，市场担心对白酒动销产生影响。疫情主要影响白酒聚饮、宴席等消费场景，在当前消费淡季下，这些影响比较有限。相反，在疫情背景下酒企加强市场秩序管理，普遍通过控货等措施维持渠道良性，价盘依然较为稳固。随着疫情管控政策持续落实，疫情有望逐步见顶回落，在疫情得到有效控制后，有望迎来宴席及消费旺季回补。
长江证券表示，根据已经披露的2021年酒企预告及2022年1-2月份经营情况，结合规模以上酒企数据来看，目前白酒行业发展的头部集中、消费升级两大趋势仍在延续，且从历史经验来看，行业的长期发展趋势大概率不会被短期的外部因素打破。因此，白酒行业未来发展的主线不变。