【摘要】 国投瑞银基金吴默村:猪价拐点在二季度可见 对猪周期保持超配
猪周期是目前大消费行业最好的板块。下半年疫情得到控制,需求复苏,大宗商品价格下跌,大众消费品将有很好的机会。
目前,生猪价格处于历史底部。这一轮生猪周期是由企业杠杆化和需求超出预期低迷所驱动的生猪周期。企业杠杆化大导致亏损的历史罕见。牧原股份(002714)已亏损三个多季度。去年6月和7月出现了繁殖母猪的拐点。目前,生猪价格的拐点可以在第二季度看到。保持生猪周期过度匹配。
在市场磨底阶段,对消费板块保持耐心。
【摘要】 国投瑞银基金吴默村:猪价拐点在二季度可见 对猪周期保持超配
猪周期是目前大消费行业最好的板块。下半年疫情得到控制,需求复苏,大宗商品价格下跌,大众消费品将有很好的机会。
目前,生猪价格处于历史底部。这一轮生猪周期是由企业杠杆化和需求超出预期低迷所驱动的生猪周期。企业杠杆化大导致亏损的历史罕见。牧原股份(002714)已亏损三个多季度。去年6月和7月出现了繁殖母猪的拐点。目前,生猪价格的拐点可以在第二季度看到。保持生猪周期过度匹配。
在市场磨底阶段,对消费板块保持耐心。