【摘要】 震荡市下固收+展现稳健底色 南方基金17年老将再造精品
在震荡的市场下，固定收益+基金呈现出稳定的背景，以其波动小、收益稳定的产品特点受到投资者的青睐。数据显示，截至4月11日，沪深300近一年跌幅超过18%，而以固定收益+战略为主的混合债券二级债券基金指数涨幅超过2.55%。二级债券基金指数在过去三年和五年中分别上涨了16.15%和24.62%，涨了16.15%和24.62%，这也超过了沪深300区间表现。
面对市场上众多固定收益+产品，投资者选择基金作为基金经理。由南方基金17年稳定老将刘树坤打造的固定收益+精品——南方玉稳持有混合基金一年(以下简称南方玉稳；基金代码:A类014697C类014698)，将于4月13日至4月29日重点新发行。南方玉稳定设定一年持有期，有助于减少投资者因短期市场波动而不合理追涨杀跌，旨在为投资者打造家庭资产配置压舱石。
据报道，南方玉稳主要投资于债券等固定收益金融工具，辅助投资于精选股票。通过严格的风险管理，努力实现基金资产的持续稳定增值。基金股票（包括存托凭证）投资不得超过基金资产的30%，其中香港证券交易所股票投资的比例不得超过股票资产的50%。南方玉稳拟担任基金经理刘树坤，有17年以上的经验、10年的研究经验、6年以上的投资管理经验、企业年金、专业年金、养老产品等管理经验，绝对回报能力优秀。
刘树坤的主要资产配置能力全面，股权投资以价值为核心，注重安全边际，风格灵活。从过去的表现来看，刘树坤考虑到安全边际和价值投资的风格带来了良好的回报表现。例如，自2017年12月刘树坤管理以来，固定收入+养老金组合南方乐英连续四年获得积极收入；2021年由陈乐和刘树坤管理的固定收入+产品增长5.48%，最大回落-2.57%。
在投资策略方面，南方声誉稳定以固定收益资产为底部头寸，股权资产增加收益，通过票息收入和新股认购收入贡献安全垫，缓冲净值回撤。同时，根据宏观环境和市场变化，灵活调整股票头寸，严格控制净值波动。此外，注意组合的平衡配置，充分分散个股、行业等非系统性风险，减少组合的风险暴露。
展望市场，南方声誉稳定（A类014697C类014698）拟任基金经理刘树坤认为，股票的中期配置价值更加明显，对估值低、消费行业长期空间广阔、制造业先进、科技优势企业具有全球竞争力。在债券市场方面，中长期债券将继续等待更好的配置机会。短期内，国内货币政策保持宽松，中短期债券调整将带来更好的机会。