【摘要】 基金销售违规聚焦在这些方面 投资者适当性管理不到位是重灾区
销售人员未取得基金资格，未对客户进行风险评估，未设定基金所有权评估指标。近年来，许多基金销售机构因销售过程中的违规行为而受到监管和集中处罚。据金融业介绍，自去年12月底以来，中国银行宁夏分行、中国中化控股有限公司、中信证券、川财证券等机构存在相关问题。在许多违规行为中，基金销售投资者的适当性管理不到位是一个严重的灾区。
根据《基金募集机构投资者适宜性管理实施指引(试行)》(以下简称《指引》)投资者适宜性是指基金募集机构在销售基金产品或服务时，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或服务，向合适的投资者销售合适的基金产品或服务。
那么什么是投资者适宜性管理呢？为什么要管理投资者适宜性？新基民入市百问百答邀请银河基金回答问题。
投资者适宜性管理是什么？
银河基金：投资者适宜性管理是现代金融服务的基本原则和基本要求。是让合适的投资者购买合适的产品，避免在金融产品创新过程中向风险不匹配的投资群体提供金融产品，导致投资者误解产品的风险。
简单地说，就是以适当的方式和程序向适当的人提供适当的产品或服务，主要包括以下三个方面：
一是评估投资者，基金销售机构需要全面了解投资者，明确投资者的风险承受能力，对投资者进行分类管理。
二是评估投资产品的风险，基金销售机构了解其提供的产品、服务，特别是产品、服务的潜在风险，建立完善的产品或服务分类体系。
第三，基金销售机构在充分了解投资者及其提供的产品和服务的基础上，向合适的投资者提供合适的产品和服务。
为什么要管理投资者的适当性？
银河基金：（1）保护投资者的合法权益。在指导和规范证券期货经营机构和员工行为的同时，投资者的适当性管理可以提高投资者的理性判断能力，帮助投资者防范风险和损失，促进证券市场的健康稳定发展。
（2）为证券和期货运营商提供差异化服务奠定了基础。随着多层次资本市场建设的加快，投资者需求日益多样化，投资环境进一步复杂需要区别对待不同类型的投资者，提供适合自身特点和需求的产品和服务。
（3）加强对证券期货经营机构创新风险的防范和控制。一般投资者很难了解金融产品的风险特征。投资者适宜性管理制度要求证券期货经营机构及其从业人员充分向投资者披露风险，只能向明确了解这些产品的投资者推荐。
最后，小姐提示：风险评估似乎很简单，但实际上是一件非常严重的事情。如果基金销售机构和服务机构不了解投资者的风险承受能力，盲目推荐产品，造成投资者损失，卖方可能需要承担一定的法律责任。机构和投资者都不希望这种情况发生。