【摘要】 超级猪周期来了？养殖ETF涨近3% 这些基金已提前布局
3月18日午后，猪肉板块震荡走高，截至发稿， 巨星农牧涨停， 傲农生物、 新五丰、 天康生物、 正虹科技、 温氏股份、 牧原股份跟涨。相关场内基金方面，多只养殖ETF涨超2%。
3月15日，国家发改委表示，将会同有关部门启动今年第三批中央冷冻猪肉储存工作，并指导地方政府加快储存。国家发改委将继续与有关部门合作，做好储备调整工作，必要时进一步加强储存，猪价回归合理范围，促进猪市场的顺利运行。国家储存的主要原因之一是猪肉价格的持续下跌。
猪企事业单位经常调查。
机构对生猪企业的关注也在逐渐升温。仅3月份以来，温氏、唐人神、牧原、金新农等多家生猪企业就受到机构的关注。
从研究机构数量来看，温氏股份有限公司获得了两次研究，共有86家研究机构，唐人神和牧原股份有限公司有50多家研究机构，金新农获得了21家研究机构。
牧原股份的研究活动也吸引了许多明星机构参与。嘉实基金、南方基金、天宏基金、广发基金等多家龙头公募机构也积极参与高毅资产、淡水泉、盈丰资本等明星私募。
年内重仓牧原股份基金收益不佳。
牧原股份(002714.SZ)作为猪中茅台，一直受到机构的青睐。截至去年第四季度末，易方达消费行业共持有2504.79万股，但该基金在第四季度减仓1325.78万股，汇天富消费ETF也持有1300多万股。
值得一提的是，财通价值刚刚在去年第四季度对前十大重仓股进行了大幅调整。前三季度坚持的大周期轨道被撤出，大幅减少了化工等顺周期行业的持股，大幅增加了农业、林业、畜牧业和渔业的配置。畜牧业养殖相关股占前十大重仓股的一半以上，牧原股是其最大的重仓股。
然而，重仓牧原股份基金的年收益大多并不可观。截至3月17日，仅财通价值和易方达收益a年内跌幅相对较小，分别为-0.53%和-2.27%，其余重仓基金年收益均下降10%以上。
(上图：重仓牧原股份的前十大重仓基金)
行业未来预期向好确定性强
近期猪肉价格仍在持续下跌，但业内人士认为，猪价不会跌破去年10月份的低点。目前国家发改委已启动中央冻猪肉储备收储工作，促进市场平稳运行。
展望后市，银河证券研报认为，当前市场对猪周期分歧很大，处于犹豫中上行阶段，是值得把握的布局窗口期。产能持续出清，行业正在经历低谷期，具备充分的安全边际，未来预期向好确定性强。对于养殖企业来说，2022年努力实现降本增效，保持一定的出栏增长，安全度过行业低谷。
长江证券认为，如果把能繁母猪存栏当成历史猪周期的猪价涨幅来看，逆向思考，去年7月至今年1月能繁母猪存栏量累计下降6%，而历史能繁母猪存栏去化的拐点在20%区间，这说明目前连中位线还没有到。所以无论是从时间还是空间，现在都属于积极布局猪周期的阶段。