【摘要】 SWIFT再成博弈工具，数字人民币是破局关键？
近期欧美将对俄进行SWIFT制裁引发市场关注。SWIFT究竟是啥，“金融核弹”威力几何？危中寻机，券商大咖们作何点评？且看下文分享。SWIFT是什么？
SWIFT，英文全称Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，中文全称环球同业银行金融电讯协会，于1973年在比利时成立，主要职能是在全球银行系统间传递结算信息。
简单来说，SWIFT就像一个微信群，群友是各大金融机构，进群即可共享信息。这样的信息传递方式效率高、成本低，群也就越拉越大，容纳了超1万家金融机构，覆盖了全球200多个地区，逐渐成为了全球最重要的金融信息传输平台。
“金融核弹”，名副其实还是危言耸听？
知道了SWIFT是什么，大家应该可以理解为什么SWIFT制裁会被称为“金融核弹”了。
对外贸发达的超级大国来说，如果被“踢出群聊”，必然会对其国际贸易、汇率和金融市场造成打击，直接影响经济发展。比如2012-2015年间及2018年，伊朗先后两次被禁止使用SWIFT系统，导致外贸收入大幅下降37%及35%。
不过没有了SWIFT跨国经济就完全没办法进行了吗？倒也不然，办法总比困难多。
常见的办法如，“重新拉个群”！俄罗斯本土的金融信息传输系统（SPFS），以及我国的人民币跨境支付系统（CIPS），在技术和功能上其实都可以替代SWIFT系统。只不过目前SWIFT在使用者的数量、使用频率、国际化等方面遥遥领先，若选择替代方案，国际结算的便利性或大幅降低，需要牺牲一些效率和成本。
未雨绸缪，人民币国际化有望加速推进
民生证券指出，美元作为“国际货币”的核心地位是SWIFT难以被撼动的根本，寻求替代方案迫在眉睫。
据统计，我国自2012年启动CIPS系统（一期）建设，至2022年1月末，CIPS系统共有1280家参与者，其中直接参与者75家、间接参与者1205家，覆盖全球103个国家和地区。
中信证券(23.20 +0.61%,诊股)指出，目前CIPS系统仍以间接参与者为主，且体量远小于SWIFT系统，不过后续来看，CIPS系统可以借助“一带一路”、RCEP等国际合作的良机，尽可能地促使各国银行逐步加入系统，从而进一步支持实体经济发展和“走出去”战略实施，推动人民币国际化发展，同时也能在一定程度上降低我国对SWIFT系统的依赖。
据国联证券(14.53 -1.62%,诊股)统计，从趋势看，近几个月来，人民币份额提升显著，从2021年8月1.85%快速提升至2022年1月3.2%，短短5个月间提升了1.35个百分点，显示人民币国际化正呈现加速。国联证券认为，俄罗斯被制裁或加速其寻求中国CIPS系统的替代方案，人民币国际化有望加速推进。
投资点睛，“关注数字人民币投资机会”
中信证券最新研报指出，鉴于SWIFT系统在地缘政治冲突时或成为欧美实施制裁的工具，我们认为大力推进人民币国际化，尤其是着重发展CIPS系统和数字人民币具有一定的必要性和紧迫性。
中信证券分析，数字人民币的一大特性为“支付即结算”，有望在贸易结算、数字化贸易融资平台等场景下实现不涉及金融媒介的结算，从而减少对于SWIFT系统的依赖，但其跨境使用的适用性仍处探索阶段。预计随着数字人民币跨境使用的适用性逐步验证，其应用将有望改善跨境支付，为人民币国际化注入新鲜血液。
国盛证券发布研究报告称，数字人民币作为数字经济“软底层”，相关政策支持、应用场景有望不断落地，有望成为对内调控、对外国际化的重要手段。全球流动性泛滥以及大国竞争环境下，数字人民币推广对于人民币国际地位的提升起到关键作用，后续推广进程或可持续加快，2022将迎数字人民币元年。
落实到投资层面，华西证券(8.96 +0.11%,诊股)指出，站在当前时间点，数字货币板块的发展空间还很大，板块行情也才刚刚开始。看好这个板块的投资者可以借道高相关度的基金，如金融科技ETF（159851）来分批进行布局，投入产出比相对更高：一方面，数字货币板块的板块效应强，板块（指数）表现不会明显落后于龙头标的；另一方面，数字货币产业变化速度快、复杂度高，相关个股振幅较大，对择时要求高。