【摘要】 长盛基金孟棋：市场再平衡后先进制造仍是主线
在国内外多种因素的影响下，a股自今年以来又回到了冲击模式。在先进制造业的坚定追随者中，长盛先进制造业拟任基金经理孟琪认为，在国内流动性相对充足的背景下，虽然一些高估值行业已经调整，但整体市场仍将有更多的结构性机会，全社会财富向股市转移的长期趋势仍然存在。
面对频繁的市场冲击，孟琪还提醒投资者，他们仍然需要保持正常的心态，在预期低位购买，少追逐趋势，降低收益率预期。对于未来的趋势，孟琪分析道：首先，以上证综合指数为代表的传统稳定增长板块的修复，然后以创业板为代表的增长板块的修复，然后开始。这是过去三年市场的再平衡。虽然平衡时间不确定，但预计平衡后仍将回归中长期增长旋律，先进制造业仍是主线。
在配置方面，孟琪认为，稳定增长的低水平传统50(涵盖疫情损伤修复)+调整后的新50(过去三年增长主线)+新1000(新创新点)都有机会。但在股票资本博弈的情况下，这三种资产都需要等待合适的位置；只有少数新的增长才能享受估值。
具体来说，新50主要来自过去三年从1到N快速增长的核心主线新能源，信息技术板块的结构机遇，涉及调整后，仍能保持快速增长，能保持子板块和股票的份额和利润率，包括光伏下游、锂电池下游、上游、风电中游、功率和部分设备材料、增量变化消费电子。在新的1000方面，除了元宇宙、MR、智能汽车外，今年还将继续出现新的增长点，并授权一些细分行业的中小型市值股票。此外，建筑材料、机械、家电等50个传统领域也值得关注。
目前，新基金的发行很冷，但从历史经验来看，在基金发行低迷时期，市场往往处于底部。在此期间，购买和长期持有新基金将更有可能在未来获得积极的回报。孟琪执导的长盛先进制造六个月的混合基金也将在此期间发行。