【摘要】 震撼！这只股票盘中大涨117% 还是QDII基金重仓股 这类资产迎抄底时刻？
QDII基金重仓股大幅上涨后，是否意味着基民可以关注俄罗斯市场的抄底机会？
在紧张局势的刺激下，资源价格上涨预计将为QDII基金经理提供可能的投资机会。数据显示，截至2021年底，QDII基金经理对俄罗斯资产的投资都指向了在俄罗斯境外上市的资产，因为与在印度和越南投资的资产不同，公开发行的QDII尚未直接进入证券市场。
俄罗斯资产QDII基金飙升。
今年年初，马斯克公开表示，镍是特斯拉最大的瓶颈，这也是一些中国公募基金经理重仓俄罗斯股票的逻辑。
2月26日，中国公开发行QDII持有的俄罗斯诺里尔斯克镍业股价上涨55%以上，盘中最高涨幅接近117%。这家俄罗斯采矿公司是世界上最大的镍钯制造商，也是世界领先的铂铜制造商之一。它还生产钴、铑、银、金、铱、钽、硒、硒和硫等各种副产品。作为新能源轨道的主要资源供应商，2021年净利润为69.7亿美元，比2020年增长92%。
在新能源普及的背景下，中国公募基金经理对俄罗斯资产的投资主要指向俄罗斯诺里尔斯克镍业。
以上投资摩根基金公司的产品为例。这家俄罗斯公司于2014年开始持有公开发行的QDII基金。根据当时的定期报告，上海投资摩根的基金经理持有Mining&MetalurgicalCorilsknickel公司的股票，即著名的诺里尔斯克镍业公司，该股票在伦敦证券交易所上市。当时，该基金持有俄罗斯矿业公司的股权市值为51.95万元，占上海投资摩根全球自然资源QDII基金净值的1.60%。从去年披露的详细头寸来看，上海投资摩根全球自然资源QDII对俄罗斯公司的头寸市值为269万元，占基金资产净值的2.31%。
俄罗斯多在伦交所公开发行布局。
在金砖国家概念火爆的时期，包括中国、俄罗斯、印度和巴西在内的金砖国家也引起了公共基金公司产品经理的关注。
2010年至2011年，许多金砖四国QDII主题基金诞生，其投资范围指向包括俄罗斯在内的四个金砖国家。然而，公共基金对俄罗斯资产的投资似乎一直控制在有限的范围内。
与公开发行QDII基金对印度的投资不同，大多数人选择直接进入印度证券市场。业内人士指出，国内公开发行QDII基金经理对俄罗斯资产的布局一般不是直接进入证券市场，而是选择在伦敦、纽约和香港上市的俄罗斯资产。
俄罗斯诺里尔斯克镍业是一只在英国伦敦上市的股票。根据信诚四国基金披露的2021年底的头寸，其第六大头寸是跟踪俄罗斯市场的安硕俄罗斯ETF，约占基金净值的3.71%，但这是在纽约证券交易所上市的俄罗斯ETF。
此外，根据QDII指数基金的头寸，该基金持有的俄罗斯股票均在俄罗斯境外证券市场交易。QDII披露信息显示，该基金以中国、俄罗斯、巴西和印度为投资对象，但其披露的资产分布显示，美国市场占45.83%，英国市场占40.52%，香港市场占9.19%，这也证实了QDII基金经理对俄罗斯的投资主要是通过在俄罗斯境外市场完成的，而不是直接进入证券市场。
俄罗斯概念基金已被清算。
在金砖四国中，俄罗斯和巴西的经济增长低迷，以及两国的经济大多依赖矿业，这也使得金砖四国主题基金在过去几年国家主题基金没有给基本人民带来良好的经验。
券商中国记者注意到，国内一家大型基金公司发行的金砖四国QDII基金成立于2010年12月，而QDII产品于2020年9月宣布清算终止。另一家大型公募发行的金砖四国基金成立于2011年2月，2021年1月也宣布清算终止。截至目前，投资俄罗斯等市场的多只金砖四国基金已经清算，只剩下一只信诚四国基金。但根据该基金披露的头寸，其对俄罗斯资产的投资相对有限。
基金经理对俄罗斯的镍持乐观态度。
然而，在当前紧张局势的背景下，诺里尔斯克镍业等优势资产的急剧波动确实显示了恐慌下隐藏的投资机会。前海开源基金公司也关注俄罗斯相关资源产品的优势，特别是在新能源轨道上。
前海开源基金公司指出，俄罗斯在镍、铝、铜等有色金属的供应中占有重要地位，其中精炼镍的产量可占全球镍总供应量的7.2%，电解铝的产量可达全球份额的5.8%，铜矿和精铜的产量分别占全球的4.0%和3.7%；此外，俄罗斯是世界上最大的燃料油生产国和出口国，占全球燃料油和原油份额的10%和7%。热战诱发供应短缺的风险，导致部分有色金属和原油价格重心上涨。
上述基金公司认为，欧洲和美国加强对俄罗斯的经济和金融制裁，甚至限制原油和战略有色金属贸易，中期短期高风险溢价，原油价格短期上涨继续提高通胀预期，或导致美国和欧洲寻求解除伊朗制裁，恢复中东原油供应份额，短期地缘政治冲突高风险溢价或被原油新供应抵消。地缘政治冲突作为一种低可预测性的黑天鹅事件，其演变的高度不确定性超出了一般分析框架的认知。在对资产价格涨跌的影响下，最高的确定性是波动性的上升。