【摘要】 估值或已调整到位 百亿级基金经理看多消费股
随着消费板块的不断调整，去年消费主题基金整体表现不佳，多只基金跌幅超过10%。今年以来，a股市场大幅波动，消费主题基金继续调整。现在，消费板块今年能反转吗？百亿基金经理如何看待消费领域的投资机会？投资者应该如何选择？
很多百亿基金经理认为，随着消费结构的升级，行业份额向优质龙头公司集中的趋势更加明显。随着新冠肺炎疫情扰动效应的减弱，居民收入的增加和边际消费倾向的增加，消费行业估值处于合理水平，消费行业有望迎来今年的投资机会。
展望第一季度，交通银行施罗德国内需求增长一年的混合基金经理韩伟军表示，他对消费者行业的态度从中性调整到乐观。经过去年的调整，与整个市场的估值水平相比，消费者行业的估值水平基本上回到了合理的水平，估值下降的风险较小。
我们继续对消费者行业的投资机会持乐观态度。我们始终坚信，中国国内需求市场广阔，消费潜力巨大。随着居民生活水平的不断提高和人们对美好生活的渴望，中国消费者行业预计将保持稳定增长，这是最确定的投资机会之一。与此同时，中国正处于一波巨大的消费结构升级浪潮中，这一浪潮将持续多年。消费行业混合基金经理胡新伟表示。
博世新兴消费主题混合基金经理曾鹏认为，下半年消费类股的系统性机会将优于上半年。从细分领域来看，曾鹏重点关注三种机会：一是生猪养殖板块周期反转的投资机会，以及种子产业扩张和种子周期反转的机会。第二，在消费行业寻找周期性领域的机会，如房地产链开始的投资机会。第三，必要的消费品预计将实现困难逆转，排名优于可选消费品，优先巩固地位，成功传递价格压力和合理估值。
中欧悦翔生活混合基金经理郭睿将可能有投资机会的消费目标分为五类资产:一是未来业绩快速增长的领域，包括生活电器、集成灶、物业服务、医疗美容化妆品等。二是抗通胀领域，包括农业、食品、生鲜超市。第三，成本下降的行业主要集中在家电和轻工领域。第四，新冠肺炎疫情受损行业，包括旅游、酒店、餐饮、电影、机场航空、线下渠道等。第五，VR、AR、元宇宙产业链，包括硬件产品、软件内容、数字化、数据安全等。
那么，基础人士应该如何选择消费者主题基金呢？基金分析师表示，优秀的基金经理可以在不同时期根据行业繁荣程度和估值水平进行更有针对性的配置，从而实现超越大消费行业平均水平的收入。因此，建议投资者选择基金经理管理的产品，具有深入的研究能力、坚定的投资心态和长期深入的消费行业背景。