【摘要】 农银汇理基金赵诣：更加关注有“增量”的方向
1月21日，农银汇理基金旗下基金产品2021年四季报披露。2020年“冠军基金经理”赵诣发表观点指出，一方面，短期来看，从2021年12月开始，以新能源为主的公司前期因为涨幅较大，叠加对未来预期出现分歧，导致出现持续的调整，股价的下跌也意味着风险的释放，需要立足于基本面，选择有竞争力的公司；另一方面，也将有公司陆续进入业绩的预告期，对于业绩出现拐点或者加速的行业将值得重点关注。“整体上我们没有特别大的变化，更加关注有‘增量’的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在‘国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进’定调下补短板的方向。”赵诣表示。
聚焦新能源上，在赵诣和邢军亮共同管理的农银汇理新能源主题灵活配置混合基金2021年四季报中，基金经理表示：展望下个季度，对于光伏行业，目前来看，上游硅料价格开始出现松动，其余环节开始出现价格的下跌，从基本面来看，产业各环节之间继续存在博弈的情况，考虑到股价已经跑在了基本面的前面，在估值已经很高的情况下，性价比相对较差，只能以更长的时间维度来选择具有核心竞争力的企业；对于新能源车，仍然属于确定性和增长速度都是非常高的板块，整个电池产业链龙头企业的排产仍处于较高水平，随着一线企业的产能陆续扩出来，一季度排产仍在环比提升，不过考虑到进入2022年，各环节产能开始陆续释放，供需的平衡也将开始陆续扭转，而2021年转型新能源的企业也面临业绩兑现的问题，因此2022年从板块的角度会出现分化。考虑到电池环节处于多应用共振的情况，因此需要选择有核心竞争力的公司，组合继续维持以新能源车电池及材料为主的配置思路，同时叠加光伏、军工、车规级半导体等高端制造业。