【摘要】 诺德基金研究员杨雅荃认为，稳增长相关的地产链与基建链基本面边际有望改善，叠加这些板块由于之前景气度相对较低，股价估值已经处于历
诺德基金研究员杨雅荃认为，“稳增长”相关的地产链与基建链基本面边际有望改善，叠加这些板块由于之前景气度相对较低，股价估值已经处于历史上相对较低位置，目前时点值得重点关注与配置。基建方面，2021年专项债发行后置，或有1.4万亿专项债因后置而在2022年上半年形成实际投资。同时，2022年财政已经下达提前批地方专项债1.46万亿，或将带动开年基建投资增长。根据资金来源计算，市场主流预期2022年一季度基建增速或达7%以上。
地产方面，政策将“因城施策”，更好满足合理购房需求，按揭贷款年初提速。此外，“十四五”期间40个重点城市计划新增保障性租赁住房650万套，2022年有加快建设推出的预期。