【摘要】 这个赛道被私募盯上！有望成A股年度主题
2022开年以来，新冠检测、新冠药物、数字经济等板块牛股迭出，与此同时，关注度相对不高的汽车智能化相关细分行业（如高精地图、高精导航、汽车雷达），也悄然诞生多只牛股。据了解，部分一线股票私募对该板块已经进行了布局。有私募机构表示，新能源汽车产业变革的智能化下半场，有望在2022年迎来关键一年，考虑到“预期差”等因素，不排除汽车智能化赛道成为全年年度投资主题的可能。
汽车智能主题悄然走强
得益于国内新能源汽车渗透率的飞速提升，以及国内主流车企在新车型智能网联配置上的全面升级。自2021年下半年以来，国内汽车配件股异军突起。在此之中，既有华域汽车（600741）、拓普集团（601689）等传统汽配龙头企业，也有德赛西威（002920）、菱电电控等新锐公司。上述这些个股近两年在汽车智能化相关业务上，有突破性发展。
中证金牛座数据显示，截至1月19日收盘，A股市场已有多只汽车智能概念股在2021年四季度以来大幅上涨。
中信证券认为随着汽车电动化渗透率不断提升，汽车智能化时代正加速到来。考虑到各细分产品通过车规级验证周期相对较长，整体看好各细分领域中头部企业的投资机会。
创投机构海通开元智能电动汽车产业投资负责人梁伦友表示，在当前全球汽车工业大变革中，电动化是上半场，智能化是下半场。汽车智能化体现在人车交互智能化和驾驶智能化两个维度，为了支撑交互智能、驾驶智能，车辆内在电子架构要求进一步集成化、高速化。电动化之后，汽车智能化相关部件和技术将成为汽车产业主要的增量需求。
有望成为年度主题
记者近期从多家一线私募机构获悉，去年年末以来，已有多家中大型私募机构，在汽车智能化相关赛道上进行了专题研究和公司调研。
上海某百亿级私募负责人表示，在今年稳增长需求愈发突出的背景下，绿色能源、数字经济、新能源汽车等投资方向，投资者将容易见到亮点。在此之中，具备“预期差”（指市场投资者预期落后于产业增速）的板块，或出现在新能源产业链的下游，以及汽车智能化产业当中。
建泓时代投资总监赵媛媛称，汽车智能化可能会成为2022年A股成长性仅次于绿电基建的投资主题。从市场情绪看，宽松的货币环境和不断下行的名义利率，对包括智能汽车在内的成长股有利。从产业基本面看，汽车整车会随着芯片短缺逐渐缓解而迎来扩产，汽车产业链基本面景气度向上，对智能汽车形成了很好的业绩支撑。另外，智能汽车估值在TMT行业估值中处于历史中下水平。通联数据显示，目前A股计算机、电子两大行业的市盈率，分别处于历史百分位的55%、22%水平。
肇万资产总经理崔磊认为，相较于汽车电动化，智能化对于燃油车升级也可适用，因此渗透率会更快。
私募“锚定”这些细分领域
赵媛媛称，智能汽车包括智能座舱、无人驾驶、车联网几个分支。由于智能座舱在过去几年已经逐渐成熟，相对更看好毫米波雷达、激光雷达、滑板底盘、AR显示、AI芯片。具体来看，国内产业导向倾向于提倡感知层主导而非算法主导，这对毫米波雷达和激光雷达将带来巨大增量需求。由于汽车智能化伴随着汽车空间娱乐、社交、办公化需求提升，代表tier0.5的滑板底盘必然成为社会分工精细化的产物。
崔磊称，智能化产业趋势覆盖了诸多细分方向和部件，比如HUD、智能驾仓、辅助驾驶，零部件件角度包括显示、音响、传感器（CIS、激光等）、自动控制、执行系统等。考虑到汽车智能化渗透率快于电动化，丰富的细分领域也在不断延展，投资者可以从相关细分赛道上，持续挖掘到高成长的投资机会。
梁伦友表示，汽车芯片、汽车传感器、汽车软件、线控执行机构和新型交互技术，预计将成为未来几年汽车智能化过程中的重要增量需求，这些领域均有望呈现指数级的成长。今年将重点关注智能座舱和智能驾驶SoC芯片、以太网芯片、激光雷达、毫米波雷达、汽车软件和算法等投资方向。