【摘要】 中欧基金投资总监王培:一大批优质公司将改变A股生态
时光流转,又是一年好光景。时代在发展,环境在变化,投资框架和逻辑同样也需要更新迭代。2022年,我们将更加看重细分行业的龙头以及隐形赛道的冠军。目前白酒、医药等行业的估值基本合理,除了这些领域,我们需要打开思路,寻找未来3到5年的长期投资机会。
当前我们主要看好以下几个方向:首先,一些科技含量高、设备工艺先进的专业化公司。这些公司虽然体量不大,但专注于某一细分领域,具备技术上的领先性,能够占据一定的市场份额,具有较强的投资潜力。我们认为好的成长公司应该在三个层面具备优势,即阶段、格局和空间。其次,新一轮能源革命。每一次能源变革都是重大的历史节点,随之而来的就是产业结构的优化升级。企业在这个过程中面临竞争优势的再平衡,因此搭上第三次能源革命的快车,中国企业将迎来“专精特新”发展的黄金期。光伏、储能等新能源产业,未来大有可为。
对于投资来讲,更大的机会是踏准时代发展的节奏,也就是中国企业从小到大、专业化能力和企业家能力不断增强的时点,一大批优质公司将成长起来,这些公司的出现也将改变A股市场,这是时代带给我们的红利。
展望未来,2022年A股市场分化将加剧,消费、医药等板块可能会阶段性反弹,但很难出现较大的投资机会,我们会更多地把目光投向新材料、新能源及高端制造等符合时代发展方向的领域。未来几年中国制造业在多元化、专业化上的优势将越来越明显,这会给我们指明投资方向。