【摘要】 从企业盈利端来看，2022年的企业盈利可能呈现V型走势，下半年应该有一个向上回升的转机，这个转机来自制造业投资的回升以及消费的复苏
从企业盈利端来看，2022年的企业盈利可能呈现V型走势，下半年应该有一个向上回升的转机，这个转机来自制造业投资的回升以及消费的复苏。整体而言，2022年的市场仍是一个“可为”的市场，我们对市场持乐观态度。
如何寻找市场新王者？我认为，“第一片战场”是金融地产行业。这是一个范围很大、估值很低的行业，在流动性保持合理充裕的背景下，不排除会有一个估值修复的机会。“第二片战场”是“由硬到软”。过去2年市场表现最好的行业都是“硬行业”，即制造业。而“软行业”处处受挫，如房地产、互联网、游戏等。我们经历了2年“硬行业”的大发展，接下来2到3年“软行业”可能接棒。
那么，哪些软行业会更有机会呢？第一，新能源车的渗透率进一步提升之后，跟汽车相关的智能化方向发展前景广阔，如智能驾驶、车联网等。第二，5G下游应用的爆发。随着5G基站建设完成，5G网络开始广泛铺设，我们相信新的一轮基于5G下游终端应用的爆发指日可待。元宇宙是对5G网络应用在消费端的第一个预演；而在工业端，工业互联网、计算机相关行业也能明显受益于5G基站的建设。第三，“疫情受损股”。未来餐饮、旅游、酒店、航空这些偏消费服务型行业的需求会出现回升。